2022. 10. 12. 13:57ㆍ[ROLLRO 한국주식 리포트]/자동차
(리포트 요약)현대위아 주가 전망 목표주가, 기초 체력을 확보

[현대위아] 기업개요
동사의 사업은 자동차부품과 기계 사업으로 구분되며, 자동차부품은 엔진, 구동부품, 친환경 부품으로 구성. 기계사업 부문은 공작기계 사업과 특수 사업으로 운용되고 있음.
부품 사업은 엔진, 4WD(PTU, ATC, e-LSD 등), 등속조인트 등을 주력 사업으로 영위 중. 최근 친환경차량 용 부품인 열관리시스템과 수소차 부품 공기압축기 등의 개발에 나섰음.
기계 부문에서는 스마트팩토리, 협동로봇 등으로 점유율 확대 시도중.
출처 : 에프앤가이드
- 본업은 무난한 업황
- 성장의 4가지 축
- 목표주가 80,000원, 투자의견 매수 유지
기초 체력을 확보
1. 본업은 무난한 업황
3분기 실적은 매출 2조원(+14.3%, 이하 YoY), 영업이익 605억원 (+93.8%)으로 전망한다. 컨센서스에 부합하는 실적이다. 자동차 사업부의 경우 엔진 사업의 부진을 등속조인트, 4륜 구동으로 상쇄하고 있다. 자동차 영업이익은 595억원(+53.5%)으로 전망한다. 그룹사의 중국 판매 부진과 러시아 가동 중단 이슈가 장기화돼 엔진 사업부 정상화는 연도가 넘어갈 전망이다.
연초 흑자 전환에 성공한 기계 사업부도 영업이익 10억원(흑자전환)을 기록할 전망이다. 범용/공작 신규 수주 추이는 큰 변화 없이 2천억원 내외를 이어가고 있다. 악성 재고 소진과 보수적인 투자 정책을 지속하고 있어 BEP 수준의 손익이 가능할 전망이다.
YoY(Year on Year)
전년 대비 증감률
컨센서스(Consensus)
시장 전문가들에 의해 분석된 주식 종목 또는 업종과 시장에 대한 평균적인 매매 가격(목표 가격)과 매매 입장 등을 포함한 일련의 투자정보를 의미한다.
BEP(Break-even point)
BEP(break-even point)는 일정기간 수익과 비용이 같아서 이익도 손해도 생기지 않는 경우의 매출액으로 손익분기점이라고 한다

2. 성장의 4가지 축
메인 사업부(엔진/범용)의 추가적인 회복은 중국/러시아에 달려 있어 시간이 필요하다. 당분간 4개의 사업이 성장을 견인할 전망이다. 방산, 스마트 팩토리, 4륜 구동, 열관리 시스템이다. 방산의 경우 K2, K9 포신을 전담하고 있다. 최근 수출 계약 호조에 따라 물량 확대가 기대된다. 스마트 팩토리 사업은 그룹사의 북미 EV 공장 신설에 본격적으로 반영될 계획이다. 연내 착공이 기대된다.
4륜 구동의 경우 대형 SUV 인기에 따라 매년 물량이 증가하고 있다. 21년 80만대에서 향후 90~100만대 규모로 안착이 예상된다. 신규 사업인 열관리 시스템은 지난 2분기 냉각수 입찰에 처음으로 성공했다. 23년 중공조시스템 입찰까지 확대가 기대된다. 현 시점에 4개 사업부의 합산 매출 비중은 15% 내외로 추정된다. 향후에는 20~25%까지 성장이 기대된다.
스마트 팩토리
설계·개발, 제조 및 유통·물류 등 생산과정에 디지털 자동화 솔루션이 결합된 정보통신기술(ICT)을 적용하여 생산성, 품질, 고객만족도를 향상시키는 지능형 생산공장

3. 목표주가 80,000원, 투자의견 매수 유지
목표주가 80,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 기계 사업부가 완연한 흑자 기조에 들어섰고, 향후 중국/러시아 업황 개선시 추가적인 실적 추정치 상향이 가능하다.

*자료 출처
2022.10.12 신한금융투자 기업분석부
정용진 연구위원님의
현대 위아 기업분석 리포트입니다.
HAPPY ROLLRO 투자연구소 인기글
(리포트요약) LIG 넥스원 주가 전망 목표주가, 편안한 성장, 대비없는 평화 없다
(리포트 요약) LIG 넥스원 주가 전망 목표주가, 편안한 성장, 대비 없는 평화 없다 [LIG 넥스원] 기업개요 동사는 1998년 2월 25일 설립되었으며 모태는 1976년 대한민국 자주국방의 기치 아래
muktraveler.tistory.com
(리포트요약) 오리온 주가 전망 목표주가, 중국이 아쉽다
(리포트요약) 오리온 주가 전망 목표주가, 중국이 아쉽다 [오리온]기업개요 2017년 6월 인적분할로 설립되었으며 음식료품의 제조, 가공 및 판매사업을 주요 사업으로 영위함. 국내 시장에서
muktraveler.tistory.com
(리포트요약)티움바이오 주가 전망 목표주가, 꾸준히 성장 중
(리포트요약)티움바이오 주가 전망 목표주가, 꾸준히 성장 중 [티움바이오]기업개요 동사는 희귀/난치성 질환에 대한 치료제를 연구개발하는 기업이며 합성의약품 및 바이오의약품 양 분야
muktraveler.tistory.com
(리포트 요약)T&L 티앤엘
(리포트 요약)T&L 티앤엘 신제품 출시! 시기적절한 증설! 성장하는 수요! 1. 기업개요 티앤엘은 창상피복재(하이드로콜로이드, 폴리우레탄 폼 등) 의료기기 전문 제조 및 판매업체다. 회사 설립 초
muktraveler.tistory.com
감사합니다!
성투합시다!
'[ROLLRO 한국주식 리포트] > 자동차' 카테고리의 다른 글
(리포트요약)두산퓨얼셀 주가전망, 2022년 수주 자신감!! (0) | 2022.02.10 |
---|---|
(리포트 요약)현대차 주가, 로보틱스가 구현해주는 메타모빌리티 (0) | 2022.01.11 |